2024年港股IPO募资重返寰球前四

　　着手：读数一帜

　　作家：成孟琦

　　裁剪：杨秀红

　　2024年是港股IPO（初度公开募股）的转向之年，过去港股IPO重新活跃，并回到寰球第四位。

　　Wind（万得）数据炫耀，达成2024年12月31日，恒生指数全年累计飞腾17.67%，突破了2020年至2023年历史忽视的四年连跌。IPO市集方面，2024年港交所共计有70家企业上市，募资总和达到876.49亿港元，同比增长87.6%。

　　寰球IPO募资名次方面，字据德勤数据，以2024年新股融资总和计较，印度国度证券往来所成为2024年寰球最大募资地，主要原因为韩国汽车制造商当代汽车的印度子公司在印度IPO，获胜募得33亿好意思元并成为2024年寰球第三大新股。此外，印度股市贯串飞腾带来的新股估值及上市活跃度教悔，也为其IPO市集带来助力。纳斯达克和纽约证券往来所分一名秩序二和第三位。而2023年新股募资位列第一和第二的上交所和深交所，2024年名次差异下落至第五位与第六位。

　　港交所IPO募资额为何能重返寰球前四？改日港股市集IPO募资额能否不时增长？

　　内地大型IPO聚合赴港上市

　　2024年港股IPO市集回暖主要由数宗大型新股上市姿色带动。2024年，港股市集共计14只新股首发募资额跨越10亿港元，其中，4只新股募资额跨越50亿港元，1只新股募资超百亿港元。回来2023年，则只好珍酒李渡一家企业募资额跨越50亿港元。

　　百亿级IPO好意思的集团登陆香港市集，无疑是一剂“强心剂”。

　　2024年9月17日，好意思的集团负责上市，并成为港股市集近三年来最大IPO。该公司上市共计刊行5.66亿股，每股订价54.8港元，募资总和为356.66亿港元，成为2024年港股IPO“募资王”，以一己之力为港股IPO市集孝敬超四成的募资额。

　　好意思的集团上市恰逢港股运行新一轮大涨。2024年9月11日-12月31日，恒生指数累涨17.64%；若以彼时恒生指数最高点出现的10月7日计，恒生指数在9月11日至10月7日涨幅达到35.47%。好意思的集团的港股，亦在上市后迎来一轮飞腾，达成年末，其2024年港股股价飞腾37.86%。

　　在好意思的集团上市之后，地平线机器东谈主-W、顺丰控股、华润饮料等大型IPO纷繁登陆港交所，它们的总募资额差异为60.87亿港元、58.31亿港元和57.74亿港元。这些募资超50亿港元的新股，为2024年港股市集IPO募资重回寰宇第四孝敬了伏击力量。

　　其中，地平线机器东谈主-W（同股不同权上市公司）以60.87亿港元的募资额，成为2024年港股市集募资范围最大的科技类IPO。值得提防的是，该公司贪图上市已有三年，由于自己股权架组成立问题、监管要乞降融资环境变化，上市场地也经验了从好意思股、A股科创板到港股的屡次变更。

　　在港股募资额名次靠前的新股中，顺丰控股募资额58.31亿港元，位列港股市集第三大IPO。

　　其与好意思的集团访佛，均为“A+H”上市。

　　为何顺丰控股已在A股上市，又寻求港股上市？

　　“与前不久在港上市的好意思的集团访佛，赴港两地上市关于顺丰来说是其寰球化计谋下的要道一环，从成本运作层面匡助顺丰打建国外市集，这被视为顺丰加快出海的一个伏击信号。同期，相较于其他融资方式，港股上市的低融资成本也有助于顺丰在保抓财务健康的同期，膨大国外业务疆城。”一位行业分析师对《财经》默示。

　　顺丰控股董事长王卫在上市典礼上默示，在港上市对顺丰真理首要，集团可依托香港平台更好发展国际市集。

　　募资额名秩序四的华润饮料，其所属的华润集团旗下共有18家上市公司。除华润饮料外，有8家在港交所上市，9家在A股市集上市。值得提防的是，华润饮料港股IPO共引入9名基石投资者，包括瑞银、中旅、中邮保障、Oaktree等着名投资机构。9名基石投资者系数认购约1.66亿股发售股份，占华润饮料寰球发售股份数目的47.72%。坚韧的基石投资者声势也在一定进程上增强了市集对华润饮料的信心，上市首日，华润饮料一度大涨15%。

　　除上述已登陆港交所的企业外，还有多家内地着名企业拟赴港上市。2024年12月27日，宁德时间发布公告，称将运行赴港上市。据Wind统计，2024年还有海天味业、恒瑞医药、安井食物等十余家A股上市公司贪图或分拆子公司赴港上市。

　　政策助力港股IPO回暖

　　2024年，在政策助力下，港股市集呈现出积极的发展态势。

　　2024年4月，中国证监会发布五项成本市集对港互助要领，包括复古内地行业龙头企业赴港上市。这掀翻了A股上市公司在港二次上市的高潮。

　　据弗若斯特沙利文数据，含A股的H股标的现在已达145只，共计总市值超20万亿港元，其中港股部分市值达5.8万亿港元。2024年9月以来，顺丰控股、龙蟠科技、好意思的集团三家A股公司接踵登陆港股市集，共计募资跨越420亿港元。

　　港交所的锐意改变也为理财A股龙头作念足了准备。跟着香港证监会、港交所抓续推动上市机制、股票流动性等改变，港股市集往来日趋活跃，改变效力抓续说明。

　　2024年12月19日，港交所全资附庸公司联交所就优化初度公开招股市集订价及公开市集的建议讨论市集宗旨。联交所建议对初度公开招股市集订价历程及公开市集的监管框架进行全面改变，以确保其上市机制对现存及潜在刊行东谈主具有劝诱力和竞争力。

　　香港往来所上市控制伍洁旋默示：“香港往来所奋力于确保咱们的上市框架及抓续上市轨则恰当并具备竞争力，巩固香港当作寰球率先集资中心的地位。咱们很容或疏远新的建议，以加强IPO的订价和发售机制，复古来自寰球的优质公司在香港成本市集上市并茁壮发展。咱们会不时优化各项机制，确保上市轨制与时并进及满足市集的需求，咱们此次亦建议纠正公开市集的轨则，教悔香港当作怒放、透明度高的市集之声誉，增多对寰球刊行东谈主及投资者的劝诱力。”

　　“精简新股上市肯求历程审批时辰表和与香港成本市集优化互助的要领将会荧惑更多A股刊行东谈主和内地龙头企业来港上市。这会为香港市集带来高大的上风和机遇，尤其是议论到以市值来计较，现在A股前500强企业只好约三分之一在港上市。”德勤中国华南区控制合资东谈主欧振兴默示：“此外，好意思国新任总统当选东谈主对华经贸的潜在新政策或会增多地缘政事的不细目性，并可能促使更多内地企业和在好意思国上市的中概股寻求到香港上市，而香港更是内地企业的境外上市中心。加上市集预期好意思国将会再次降息，内地会推出更多经济刺激决策旨在使经济巧合抓续增长，料思跟着咱们迈进2025年，这些身分巧合加强香港新股市集的能源和投资方式。”

　　此外，港交所早前还推出了一系列新举措，包括裁减特专业技公司的最低上市门槛，以及在恶劣天气下保管往来等。

　　比如，港交所上市王法18C章的见效，为特专业技公司提供了新的上市机遇，劝诱了包括黑芝麻智能、晶泰科技和越疆科技在内的三家特专业技公司获胜登陆港股市集；港交所创业板（GEM）一样迎来了积极的发展机遇，三家公司在创业板改变后上市。

　　“跟着香港IPO市集抓续向好，投资者信心日益增强，香港当作上市方向地的劝诱力有增无已。中国证监会荧惑内地龙头企业来港上市以及中国内地贪图律例地宽松货币政策将不时推动IPO趋势。而更多中东证券往来所被港交所纳入认同证券往来所名单，预测将劝诱个别中东企业来港进行第二上市。因此，咱们预测2025年将抓续有大范围公司来港上市。”毕马威中国香港成本市集组控制合资东谈主刘大昌默示。

　　近日，普华永谈分析称，香港的成本市集如能保抓谨慎，在多家大型A股公司到香港上市集资的带动下，2025年香港IPO市集有望不时保抓升势，料思2025全年将有约70家-80家企业在港上市，筹资额预计达1300亿-1600亿港元，其寰球名次也有望重新踏进三甲之列。

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职守裁剪：张倩